投资交易中的资金管理与生存策略
一群羚羊在草原上奔跑，矫健的猎豹紧随其后，一场关乎生死的追逐。喜欢观看自然纪录片的观众或许对这一画面印象深刻。在自然界中，所有生命，无论大小，首要目标都是生存。这对于参与外汇交易的投资者而言同样适用。资金管理最根本的目的就是为自己争取更多生存的机会。
因此，资金管理的首要任务是控制每一笔交易的亏损幅度。如果单次交易亏损过大，那么很快便会面临被市场淘汰的风险。
确定单笔交易的最大可亏损额度需要综合考虑最大总亏损和胜算率。假设账户的总亏损需要控制在20%以内，单次亏损又该如何设定呢？
如果我们的胜算率为50%，理论上连续出现3次亏损的概率是12.5%，连续出现6次亏损的概率是1.56%。那么按照最多连续亏损6次来计算，每一次最多可以亏掉本金的3%。此时，若要保证一次的盈利能够弥补3次以上的亏损，则盈利需要达到9%以上。
如果胜算率更低一些，假设为30%，理论上出现连续3次亏损的概率是34.3%，连续6次亏损的概率是11.8%，连续10次亏损的概率才会降低到2.8%。按照连续10次亏损仍然不超过20%来估算，那么单次的亏损应控制在2%以内。
除了考虑胜算率和连续亏损的可能性之外，还需要结合币种的波动特点。假设某一币种的日波动幅度为0.57%，周波动幅度为2.31%。在上表中，50%的胜算率下，可以允许单次亏损额度不高于3%。3%高于其日波动幅度，也高于周波动幅度。因此，这个亏损额度可能适合日内交易以及持仓时间在一周以外的交易。但在30%的胜算率下，可以允许单次亏损额度不高于2%。2%高于其日波动幅度，但低于周波动幅度。因此，这个亏损额度可能适合日内交易，但不一定适合持仓时间在一周以外的交易。
当然适合与否仅仅是我们在交易之前的一个判断，不一定适合不代表不能操作，建仓之后是否应该继续持仓，关键要看是盈利还是亏损。
在确定了单笔最大可亏损额之后，下一个问题就是建仓数量。与建仓数量相关的因素包括：资金量大小、单次交易的最大可亏损额、止损幅度、合约大小。其中，资金量大小与合约大小在一定时间内是相对稳定的，因此，止损幅度和单次交易最大可亏损额就决定了我们可以交易的数量。
以上讨论的都是如何确定初始建仓数量的问题。那么，这是否就是资金管理的全部呢？亏损的人在投资市场难以积累财富，而在明显的趋势行情中只能获得微薄利润的人同样无法真正变富。
所以，资金管理还应该包括另一方面，也就是如何放大盈利，让利润奔跑起来。
在外汇交易中常常出现这样的情形：一旦建仓后有了盈利，便急急忙忙地平仓；而一旦出现亏损，就一直持有，等待行情好转，甚至一直到保证金不足的时候。此时，TMGM交易平台若必须减仓，大多数情况下我们宁愿选择平掉已经盈利的单子，也不愿意砍掉造成大亏损的单子。这种现象类似于：在跨栏比赛中，优秀的选手跑在了最前面，但作为旁观者的我们，却放弃了领先者而留下了落后的选手。
以小博大是外汇市场的重要特征，见利就走不仅违背了“博大”的原则，而且丝毫没能降低所承担的风险。虽然这一次的盈利已经落袋为安，但只要仍然在交易，事实上又进入了另一个风险之中。我们冒风险的次数在增多，但每一次却仅仅是为了一点小利。这无异于在危险边缘捡拾小利的行为。
因此，我们既然甘愿承担风险、付出代价，就应该在已经保证安全的情况下，也就是已有盈利的时候，用耐心和智慧去争取更大的回报。