随机震荡指标详解及运用方法
“随机”一词带有无序性的含义，因此它并不适合那些追求形态识别（即有序性）的技术分析。然而，这个名称是由随机震荡指标的发明者 George Lane 所定，我们便沿用了下来。
随机震荡指标是一种动量指标，用于显示在固定时段内，当前收盘价相对于最高价和最低价区间的位置。如果收盘价越接近区间高点，则表明上行动能越强；反之，当收盘价开始向低点靠拢时，这往往意味着动能减弱，我们通常认为下行动能可能发生改变。Lane 相信动量的变化会领先于趋势的转向，这一观点大体正确，除非市场遭遇突发性重大事件。在这种情况下，价格方向可能快速逆转，随机震荡指标无法提前发出信号（而且外汇市场经常遭遇此类冲击）。
与其他震荡指标一样，随机震荡指标的取值被限制在一个区间内。该区间由所研究周期内的最宽高低点区间决定，例如默认的 14 个周期。当价格长期收于或接近该区间的高点时，指标值会接近或高于 100；而当价格收于或接近低点时，指标则趋近于零。这种持续走向并不常见，因此我们通常认为指标接近 +100 或 0 时代表超买或超卖。实际上，多数交易软件将超买和超卖线设定在 80 和 20 处。
随机震荡指标或许是外汇交易中最常用的超买/超卖预测工具，但使用时应保持谨慎！它有一个明显的局限：在价格处于长期单边趋势时，它对超买和超卖状态的判断可能不够准确，这在 USD/JPY 的走势中体现得尤为突出。该货币对可能持续数月朝一个方向运行，而随机震荡指标却始终显示应该离场。例如，在下图中，2012 年 11 月至 2013 年 5 月期间，USD/JPY 大部分时间都处于超买区域。此外，3 月时指标给出了卖出信号，但随后价格迅速回升，再次进入超买状态。
随机震荡指标在 USD/JPY 上显示了数月的错误超买信号。随机震荡指标的公式由两部分组成，第一条线为：
这条线被称为 %K 线，其中 K 并无特殊含义，只是 Lane 在寻找与区间对应的收盘价版本时，恰好轮到的字母。
指标的第二条线是触发线，它是 %K 的 3 日简单移动平均线，称为 %D，其命名缘由与 %K 类似。由于它是移动平均线，因此始终滞后于 %K，通常被称为“慢”线。与其他移动平均线的用法一致，当两条线交叉时，可能产生买入或卖出信号；但如前所述，80 和 20 的极端值也常被用来判断超买或超卖状态。
该指标的默认周期为 14 个时段，也可以根据个人偏好调整。此外，您可以对参数进行修改，使指标反应更快或更慢，从而衍生出多种变体。
随机震荡指标在外汇交易中广受欢迎，常被视为图表必备的指标之一。不过，许多分析者可能夸大了它的实用性。需要再次强调的是，如果货币对处于区间震荡但波动较宽，该指标的准确性可能打折扣。虽然它诞生于 20 世纪 50 年代，有些人认为它“久经考验”，但这种说法并不严谨。作为一种算法，它确实有效，并能提供一些可靠的信号。若您结合其他指标来共同判断超买/超卖状态或生成交易信号，随机震荡指标的参考价值会更高。例如，在下图中，货币对接近前期高点，但随后遭遇了空头吞噬蜡烛图。在此以前，随机震荡指标已先行进入超买区域，并早于空头蜡烛图一天开始回落。这说明上行动能已经耗尽，价格无法突破前高，从而为交易者提供了提前离场的提示。
随机震荡指标比空头吞噬形态更早发出趋势转变信号。随机震荡指标适用于多种时间周期，但当您同时观察多个周期时，很容易感到困惑。例如，四个不同周期中，其中两个显示超买，而另两个显示超卖，这其实是算法在不同周期上的正常表现。若您希望在多时间周期框架下使用该指标，可以在较短周期中设置更大的时段参数，以尽量使各周期指标趋向一致。